Thị trường polypropylen (PP) và polyetylen (PE) của Indonesia đã bước vào chu kỳ điều chỉnh mạnh vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5 năm 2026 sau khi chính phủ bất ngờ giảm thuế nhập khẩu đối với các nguyên liệu nhựa chủ chốt xuống 0% trong sáu tháng. Động thái này, nhằm mục đích giảm lạm phát trong nước và ổn định chi phí bao bì, đã nhanh chóng làm thay đổi tâm lý thị trường từ mua vào hoảng loạn sang giảm giá mạnh trên cả thị trường polymer nhập khẩu và trong nước.

Ngày 28 tháng 4, chính phủ Indonesia chính thức thông báo giảm thuế nhập khẩu đối với PP, HDPE và LLDPE từ mức 5-15% xuống 0% bắt đầu từ tháng 5 năm 2026. Thuế nhập khẩu nguyên liệu LPG dùng cho ngành công nghiệp hóa dầu cũng được giảm từ 5% xuống 0%. Chính quyền cho biết biện pháp tạm thời này sẽ được áp dụng trong sáu tháng trước khi đánh giá lại.

Chính sách này được đưa ra sau khi giá nhựa nội địa Indonesia tăng vọt trong quý 1 và đầu quý 2 năm 2026 do sự gián đoạn nguồn cung naphtha liên quan đến Trung Đông và tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong khu vực. Các quan chức chính phủ thừa nhận rằng giá một số loại nhựa nội địa đã tăng từ 50-100% trong cuộc khủng hoảng nguồn cung, tạo áp lực lạm phát trên các lĩnh vực bao bì thực phẩm, hàng tiêu dùng và sản xuất.

Tuy nhiên, việc giảm thuế quan ngay lập tức đã dẫn đến sự sụp đổ của tâm lý lạc quan.

Phản ứng của thị trường: Giá cả trong nước bắt đầu giảm mạnh

Đến đầu tháng 5 năm 2026, các nhà sản xuất lớn của Indonesia đã thực hiện nhiều đợt giảm giá để đối phó với kỳ vọng về dòng nhập khẩu gia tăng và niềm tin của người mua suy yếu.

Theo các nguồn tin thị trường khu vực, một nhà sản xuất lớn của Indonesia đã đưa ra thông báo:

• Đợt giảm giá đầu tiên vào cuối tháng Tư.
• Lần giảm thứ tư liên tiếp tính đến ngày 4 tháng 5.
• và là lần giảm thứ năm liên tiếp tính đến ngày 6 tháng 5.

Các nhà mua hàng trên khắp Indonesia phần lớn đã tạm dừng hoạt động mua sắm, dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm khi hàng nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc, Trung Đông và Đông Nam Á ngày càng cạnh tranh hơn trong bối cảnh thuế suất bằng 0.

Dự báo biến động thị trường polyolefin Indonesia

Các yếu tố chính dẫn đến sự sụp đổ của thị trường

1. Thời gian nhập khẩu miễn thuế mở ra cánh cửa cho dòng chảy hàng hóa ồ ạt

Yếu tố tiêu cực trước mắt nhất là việc bãi bỏ thuế nhập khẩu đối với các loại nhựa bao bì chính. Trước đây, người mua ở Indonesia phải đối mặt với:

• Thuế nhập khẩu 5-15% đối với PP và PE.
• chi phí vận chuyển tăng cao,
• và tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Với việc tạm thời bãi bỏ thuế quan, hàng hóa nhập khẩu đột nhiên trở nên cạnh tranh hơn nhiều.

Các nhà cung cấp Trung Quốc và Trung Đông nhanh chóng tăng cường cung cấp hàng hóa vào Indonesia, đặc biệt là các mặt hàng sau:

• PP homo raffia,
• Màng HDPE,
• và các loại màng LLDPE.

Điều này đã làm giảm mạnh khả năng định giá của các nhà sản xuất địa phương.

2. Người mua trì hoãn việc mua hàng với hy vọng giá sẽ giảm.

Một yếu tố quan trọng khác góp phần đẩy nhanh sự suy thoái là tâm lý người mua.

Các nhà chuyển đổi và phân phối đã tích cực thu mua hàng hóa trong thời kỳ khan hiếm hiện đang trì hoãn việc mua hàng, với kỳ vọng:

• thêm các khoản giảm giá trong nước,
• Hàng nhập khẩu rẻ hơn,
• và sự suy yếu trên diện rộng của khu vực.

Tính thanh khoản của thị trường giảm đáng kể trong tuần đầu tiên của tháng 5, với nhiều người mua chuyển sang các chiến lược mua sắm theo kiểu "mua từng đợt".

3. Tình trạng suy yếu của thị trường khu vực châu Á gây thêm áp lực.

Sự điều chỉnh giá của Indonesia cũng diễn ra song song với sự suy yếu chung trên thị trường polyolefin châu Á.

Thị trường PP và PE của Trung Quốc vẫn đang dư cung về mặt cấu trúc do:

• nhu cầu nội địa yếu,
• năng lực sản xuất mới,
• và áp lực xuất khẩu ngày càng tăng.

Đồng thời, giá cước vận chuyển hàng hóa trên khắp châu Á đã giảm đáng kể trong giai đoạn cuối tháng 4 và đầu tháng 5 năm 2026, giúp cải thiện khả năng cạnh tranh xuất khẩu cho hàng hóa Trung Quốc vào khu vực Đông Nam Á.

Sự kết hợp này càng làm gia tăng áp lực giảm giá đối với giá cả trong nước của Indonesia.

Diễn biến thị trường polymer Indonesia (tháng 4 - tháng 5 năm 2026)

Triển vọng: Nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục giảm trong giai đoạn tháng 5 – tháng 6 năm 2026.

Hầu hết các nhà tham gia thị trường hiện dự đoán giá PP và PE của Indonesia sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm ít nhất đến tháng 5 và có thể kéo dài đến tháng 6 năm 2026.

Một số yếu tố tiêu cực vẫn đang tác động:

• nguồn cung nhập khẩu ngày càng tăng,
• nhu cầu khu vực yếu,
• Chi phí vận chuyển giảm,
• và hành vi mua hàng thận trọng.

Các nhà sản xuất trong nước có thể tiếp tục giảm giá chào bán để bảo vệ thị phần trước hàng nhập khẩu. Trong khi đó, các nhà giao dịch ngày càng kỳ vọng hàng xuất khẩu của Trung Quốc sẽ mạnh mẽ thâm nhập thị trường Indonesia trong quý 2 năm 2026.

Thị trường PP có vẻ đặc biệt dễ bị tổn thương do biên lợi nhuận khu vực vốn đã yếu và tình trạng dư cung ở Trung Quốc. Thị trường PE có thể nhận được sự hỗ trợ tốt hơn một chút đối với một số loại phim nhất định, nhưng nhìn chung tâm lý thị trường vẫn còn yếu.

Trừ khi những biến động địa chính trị lớn một lần nữa gây thắt chặt nguồn cung nguyên liệu từ Trung Đông hoặc làm tăng mạnh giá cước vận chuyển, thị trường polyolefin của Indonesia có khả năng vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh sau khi đạt mức cao kỷ lục hồi đầu năm nay.